Was ist ein Gutschrift-Rückstellungs-Tauschen?

Ein Gutschriftrückstellungstauschen (CDS) ist ein Vertrag, der Übergangsfinanzrisiko von einer Partei zu anderen. In einem Gutschriftrückstellungstauschen zahlt der Kunde die Verkäuferprämien über der Lebenszeit des Vertrages, gegen die Annahme des Verkäufers des Risikos. Wenn das Gutschriftinstrument, das in das Gutschriftrückstellungstauschen mit.einbezogen, zurückfällt, abgewertet radikal, oder durchmacht ein anderes verhängnisvolles Finanzereignis, der Verkäufer zahlt dem Kunden den Nominalwert des Gutschriftinstrumentes t.

Gesetzt in einfache Ausdrücke, uns sagen lassen, dass John etwas Geld von Suzy borgt. Suzy konnte entscheiden, dass sie nicht das Verzugsrisiko übernehmen möchte, also sie julianisches nähert und über ein Gutschriftrückstellungstauschen verhandelt. Suzy zahlt julianische Prämien gegen seine Annahme des Risikos des Darlehens. Wenn John das Darlehen erfolgreich zurückerstattet, ausläuft der Vertrag ft. Wenn jedoch er, entscheidet ihn nicht zu zahlen, julianischer Muss-Lohn Suzy der Nominalwert des Darlehens.

Mit das Konzept des Gutschriftrückstellungstauschens vorangegangen von JPMorgan Chase in der Mitte der 90er-Jahre gen, um Bänke, spekulative Fonde und anderen Finanzinstituten zu erlauben, das Risiko für Unternehmensverschuldung, Hypotheken, Kommunaloblgationen und andere Gutschriftinstrumente zu bringen. Bis zum 2007 austauscht der Markt in der Gutschriftrückstellung entwickelt zweimal die zu Größe der amerikanischen Börse en, und weil diese Industrie groß unstabilisiert war, anfingen einige ernste Probleme e aufzutauchen.

Eins der größten Probleme mit dem Gutschriftrückstellungstauschen ist, dass es wie Versicherung arbeiten soll, aber es tut nicht, weil der Versicherer, der Verkäufer, nicht angefordert, Beweis der Fähigkeit zur Verfügung zu stellen, die Schuld im Falle der Rückstellung zu umfassen. Außerdem kann der Vertrag gebracht werden, also, während der ursprüngliche Verkäufer in der Lage gewesen sein konnte, die Gutschrift zu umfassen, konnten Leute weiter hinunter die Linie nicht zu in der Lage sein.

Zu zum Beispiel zurück oben zu gehen, wenn julianisch dreht herum und verkauft den Vertrag an Mary und John zurückfällt auf dem Darlehen ällt, Mary konnte nicht in der Lage sein Suzy zurückzuerstatten. Mary konnte den Vertrag sogar verkaufen an eine andere Partei und ihn schwierig bilden, damit Suzy den Halter des Vertrages im Falle der Rückstellung ausfindig macht.

Der Handel mit diesem abgeleiteten Produkt der Gutschrift anfing n, als Problem 2008 erkannt zu werden, als einige Finanzierungsgesellschaften einschließlich den Versicherungsriesen AIG feststellten, dass sie nicht imstande waren, ihr Gutschriftrückstellungstauschen zu umfassen. Das Problem verbittert durch die amerikanische subprime Lendingkrise, als Tausenden Eigenheimbesitzer, die auf ihren Hypotheken zurückgefallen und ausübte intensiven Druck auf dem Bankwesen n.