Was ist Regelung M?

Regelung M kann auf zwei verschiedene Rechtsvorschriften sich beziehen, die von der Relevanz zu den Investoren sein können. Eins ist Regeln angenommen bei der Börsenaufsichtsbehörde 1996 das Verhalten einer Vielzahl der Leute umfassend, die mit dem Wertpapierhandel beschäftigt gewesen werden. Die andere ist eine IRS-Regelung, die regulierte Investmentgesellschaften beeinflußt.

Die sek-Version von Regelung M umfaßt die Richtlinien, die fünf Kategorien Leute umfassen. Richtlinie 101 bedeckt Versicherer und Broker-dealers während der hauptsächlichaktienemissionen. Abhängig von den Umständen schränkt sie vorübergehend ein oder verbietet dauerhaft eine Person für vom Kaufen oder vom Überzeugen andere, den Vorrat zu kaufen, dass er oder sie beschäftigen. Richtlinie 102 setzt ähnliche Beschränkungen auf andere, die mit einbezogen werden, wenn sie die Aktien, zwar herausgibt, erlaubt Werbung über die Tatsache, dass der Vorrat auf Verkauf geht.

Richtlinie 103 erlaubt die mit.einbezieht in Nasdaq-Sicherheiten ein Grad der Befreiung von Richtlinie 101. Diese Befreiung erfordert die betroffenen Broker-dealers, „passive marktbestimmende Effektenhändler zu sein.“ Dies heißt, dass kein Verhalten den Marktpreis nicht übermäßig beeinflussen sollte. Dieses wird durch eine Reihe von Beschränkungen auf, wie alle mögliche Aktien der Broker-dealer an irgendeinem einem Tag wird kaufen lassen, und von Richtlinie geregelt, der Mittel er einen höheren Preis, Aktien als das höchste Angebot zu kaufen nicht bieten können, das zu der Zeit von jedem unabhängigen Händler gebildet wird.

Richtlinie 104 der vorgeschriebenen m-Stableute vom Arbeiten mit anderen, zum des Preises einer Sicherheit unfair zu stabilisieren. Die allgemeine Grundregel der Richtlinie ist, dass solche stabilisierenden Angebote nur normalerweise einen Preisrückgang der Sicherheit verhindern oder werden aufheben gelassen, eher als, den Preis absichtlich zu erhöhen. Sogar wo solche Angebote erlaubt werden, muss die Person Priorität zu den Angeboten von den unabhängigen Händlern geben, die nicht in die stabilisierende Vereinbarung miteinbezogen werden.

Richtlinie 105 schränkt den Leerverkauf einer Sicherheit ein, kurz bevor der Preis einer neuen Ausgabe der Sicherheit verkündet wird. Der Leerverkauf bezieht Borgenaktien und sie sofort verkaufen, dann sie zurück kaufen zu einer neueren Zeit, sie zur kreditgebenden Stelle zurückzubringen mit ein. Jemand, das den Leerverkauf durchführt, verdient Geld wenn die auf lagerPreisverfälle, eher als steigt.

Eine zweite Richtlinie, die als Regelung M bekannt ist, ist Investmentgesellschaften regulierte der IRS-Richtlinie Bedeckung, verbessern - bekannt als gegenseitige Konzerne. Die Richtlinie erlaubt spezifisch der Firma, alle Dividenden, Kapitalgewinne und Zinsen auf seine Investitionen an die einzelnen Investoren weiterzuleiten, die dann für die relevanten Steuern verantwortlich sind. Der Zweck der Richtlinie ist, die Firma, die Steuern auf diesen Gewinnen zahlen und die Investoren zu vermeiden, die dann Steuer zahlen auf, was zurückgelassen wurde.