Was ist VIX, der Flüchtigkeits-Index?

VIX, verursacht durch den Chicago-Brett-Wahl-Austausch 1993, ist der Flüchtigkeits-Index. Es misst die Erwartung des Marktes der Flüchtigkeit des nahen Ausdruckes, wie in den Optionspreisen S&P 500 des Aktienindexes reflektiert.

Implizierte Flüchtigkeit ist eine Schätzung von, wie viel der Preis einer Sicherheit wahrscheinlich ist, in einem gegebenen Zeitabschnitt zu verschieben. VIX wird konstruiert, indem man das Schwarze-Scholes Wahlpreiskalkulationsmodell verwendet, um implizierte Flüchtigkeiten für einige Aktienindexoptionen zu berechnen. Diese werden kombiniert, um ein Gesamtmaß der Erwartungen des Marktes für Flüchtigkeit des nahen Ausdruckes zu verursachen. VIX wurde ursprünglich using das S&P 100 registrieren, aber in 2004 CBOE konstruiert, die zum S&P 500 geschalten wurden, um ein ausgedehnteres Segment des Gesamtmarktes gefangenzunehmen. Um Durchgang sicherzustellen, fährt die ältere Berechnung fort unter dem Namen VXO veröffentlicht zu werden.

Das Schwarze-Scholes Modell nimmt an, dass Marktbewegungen als normalerweise verteilte Wahrscheinlichkeitsfunktion ausgedrückt werden kann, besser - bekannt wesen als die Glockenkurve. Sichtlich ist VIX ein Maß der Höhe und der Breite der Kurve; niedriges VIX deutet eine in hohem Grade emporgeragte Form, hohes VIX andeutet eine kurze, breite Form an. Mathematisch wird VIX als jährlicher Prozentsatz ausgedrückt. VIX von 15 z.B. Mittel der Markt erwartet eine 15% Änderung im Preis in dem nächsten Jahr.

Berufswahlhändler beschließen häufig, VIX und andere implizierte Flüchtigkeiten als täglicher Prozentsatz auszudrücken. Weil sie ununterbrochen ihre Positionen justieren, die auf Marktlagen basieren, ist das größte Risiko zu ihnen, wenn Märkte geschlossen sind und Justagen nicht vorgenommen werden können. Berechnet als täglicher Prozentsatz, stellt VIX eine Schätzung für zur Verfügung, wie viel der Markt zwischen dem Schließen und der Wiedereröffnung ändern konnte. Das tägliche VIX können approximiert werden, indem man das jährliche VIX durch 16 teilt.

Viel Marktüberlieferung ist herum auf VIX entstanden. Sie gekennzeichnet manchmal als eine „Investorfurchtlehre“, weil sie eine Tendenz hat, stark zu steigen, wenn Märkte unter Druck sind. Zu merken ist wichtig, jedoch dass VIX nicht Gefühl misst, misst sie nur implizierte Flüchtigkeit. Da implizierte Flüchtigkeit durch Änderungen in der tatsächlichen Flüchtigkeit erheblich betroffen ist, liegt der Aufstieg in VIX während der Zeiträume des Marktdruckes nicht am Investorgefühl, aber zur Zunahme der tatsächlichen Flüchtigkeit.