Was ist ein Betakoeffizient?

Der Betakoeffizient ist ein Maß Risiko und Rückkehr eines Anlagegutes in Beziehung zu einem ausgedehnten Markt, Bedeutung, dass er darstellt, mehr oder weniger, wie das Anlagegut oder eine Mappe der Anlagegüter reagieren, wie der Markt auf oder ab bewegt. Er verwendet Modell der Wertfestsetzung für Anlagevermögenin (CAPM) und in der Regressionsanalyse. Im Allgemeinen verwendet das CAPM im Mappenmanagement, um die erwartete Rückkehr eines Anlagegutes zu berechnen. Im Wesentlichen ist Regressionsanalyse eine statistische Methode, die in der Finanzierung angewendet, um eine Verbindung zu schätzen, die zwischen zwei Variablen, wie einem einzelnen Vorrat und einer gesamten Börse existieren konnte. Deshalb wenn man den Betakoeffizienten eines Anlagegutes berechnet, das fraglich ist, die historische Rückkehr verwendet wenn, seinen Anschluss zur Leistung eines ausgedehnteren Marktes messend.

Ein Betakoeffizient zeigt, wie die Leistung eines Anlagegutes für systematisches Risiko empfindlich ist, das das Risiko ist, das einen gesamten Markt beeinflussen kann. Ein Investor, der sucht, die erwartete Rückkehr eines bestimmten Vorrates z.B. zu messen verwendet einen Börseenindex, um den ausgedehnten Markt darzustellen. Der Börseenindex hat normalerweise einen Betakoeffizienten von 1.0, und in der Theorie, verschiebt eine Sicherheit, deren Beta ist, 1.4 z.B. 1.4mal die Bewegung des Index. Dies heißt, dass, wenn der Börseenindex, durch 20 Prozent auf oder ab zu bewegen war, die Sicherheit 28 Prozent dementsprechend verschieben.

In Durchschnitt haben viele Aktien einen Betakoeffizienten von 1.0, also bedeutet es, dass sie mehr oder weniger in Übereinstimmung mit dem Markt umziehen. Eine Sicherheit mit einem Betakoeffizienten von mehr als 1.0 ist riskanter als der durchschnittliche Markt und gepasst für konkurrenzfähigere Anlagestrategien. Einerseits betrachtet die, deren Betakoeffizient unter 1.0 ist, weniger riskant zu sein, weil ihre Leistung weniger am systematischen Risiko gebunden. Außerdem gibt es Anlagegüter, deren Beta negativ ist, und diese neigen, stumpfe Rückkehr zu haben, wenn die Wirtschaft robust ist, aber in einem Geschäftsrückgang, haben sie eine Tendenz des Übertreffens der meisten anderen Investitionen.

Das Anlagegut mit einem negativen Beta ist für systematisches Risiko in sich selbst weniger empfindlich, und aus diesem Grund, konnte ein Investor diese Art des Anlagegutes benutzen, um seine oder Mappe einzuhegen. Zu einzuhegen ist in diesem Sinne zu versuchen, Verluste zu kompensieren, die resultieren konnten, wenn ein systematisches Ereignis entsteht. Außerdem als, eine Regressionsanalyse durchführend, eine Einzelperson historische Daten von Rückkehr verwenden konnte, um die Verbindung zwischen der Leistung eines Anlagegutes und der des breiteren Marktes zu schätzen.

Das Beta eines Anlagegutes kann im Laufe der Zeit ändern; z.B. kann das Beta eines bestimmten Anlagegutes 1.2 für eine ungefähr Dekade sein, dann aus verschiedenen Gründen, konnte es bis 1.4 in der folgenden Dekade ändern. So in der Regressionsanalyse, bedeutet der Betakoeffizient, um der selbe während des Zeitraums zu sein, der probiert. Das heißt, wenn eine Einzelperson, eine Probe von zwei Dekaden zu benutzen war, in denen in einem sie 1.2 und die anderen 1.4 war, sind die resultierenden Informationen höchstwahrscheinlich irreführend.

Außerdem kann die Schätzung der Rückkehr eines Anlagegutes, die mit dem Markt verglichen, in der Regressionsanalyse auch grafisch dargestellt werden. Das Diagramm gewöhnlich ist ein Streubild, wenn der X-axis der Marktleistung eingeweiht, und der Y-axis ist für das Anlagegut, dessen Leistung gemessen. Das Diagramm hat die Punkte, die über es zerstreut, welche spezifische historische Rückkehr während eines bestimmten Zeitraums darstellen. Zusätzlich gibt es eine Linie, die zum Besten gezeichnet, passen die Punkte, und das steiler die Steigung der Linie, des grösser das Beta des Anlagegutes oder das Anlagegut des riskanter ist.