Was ist ein Markt-Diskont?

Ein Marktdiskont ist der Unterschied, der auftritt, wenn eine Schuldurkunde sich in Kaufpreis seit der Zeit seiner ursprünglichen Ausgabe verringert hat. Marktdiskonte beziehen manchmal Faktoren wie eine Verschiebung in den Zinssatz mit ein, der auf die Schuldurkunde, sowie jede mögliche Änderung im Abzinsungsbetrag oder OID zutrifft. Dieses kann zu eine Situation führen, in der die Schuldurkunde für kleiner als Nominalwert verkauft wird, besonders wenn der Verkauf stattfindet, bevor das Instrument Reife erreicht.

Die beste Weise, einen Marktdiskont zu verstehen ist, den Kauf einer Bindung oder anderer Schuldurkunde mit einem Abzinsungsbetrag zu betrachten. Bindungen dieser Art umfassen nicht einen angegebenen Zinssatz an den Ausdrücken des Kaufs und zahlen Zinsen mit Tageskursen nur nach Reife. Nullkuponanleihen sind ein gutes Beispiel dieser Art der OID Anordnung.

Mit einer Nullkuponanleihe tritt ein Marktdiskont auf, wenn die Bindung eine justierte Basis sofort nach Erwerb zeigt. Annehmend, dass die Justage den Emissionskurs plus jeden Abzinsungsbetrag überträgt, der vor dem Kauf angefallen wird, um mehr als der Kaufpreis zu sein, steht der Investor, um eine höhere Rückkehr als ursprünglich vorweggenommen zu erwerben. Dieses besonders zutreffende, wenn Zinssätze für das Leben der Bindung halten und der Investor beschließt, Besitz der Bindung zur Reife vollständig zu behalten.

Z.B. kauft ein Investor eine Anleihe mit Zinszahlung bei Fälligkeit, die einen Pariwert von $2.000.00 in den Staat-Dollar hat. Der Kaufpreis wird bei $1.500.00 USD eingestellt. Wenn der Investor beschließt, auf die Bindung bis Reife zu halten, gibt es einen Gewinn von $500.00 USD. Im Falle dass jedes mögliches Interesse auch an der Bindung im Augenblick der Reife angewendet wird, erwirbt der Investor auch diesen Zinssatz nach Erwerb zum Datum der Entwicklung. Dieser Unterschied gekennzeichnet häufig als ein anfallender Marktdiskont, da die Anerkennung in dem Leben der Bindung anfällt.

Da Bindungen eine der verhältnismäßig sicheren Formen der Investition betrachtet werden, suchen viele konservativen Investoren aktiv nach Anleiheemissionen, die wahrscheinlich sind, einen Marktdiskont zu erzeugen. Diese Art der Situation kann mit Bindungen stattfinden, die fällig in nur zwei Jahre oder Nehmen solange Zwanzig Jahre, zum von Reife zu erreichen. Wie mit irgendeiner Art Investitionstätigkeit, ist der Investor frei, die Bindung jederzeit zu verkaufen, obgleich dieses häufig Mittel kleiner eines Marktdiskonts als verwirklichend, wenn die Bindung vollständig zur Reife gehalten wurden.

Es gibt gewöhnlich zur Börse jeder Region ein indexgebundenes, die Investorgefühl in diesem Markt darstellt. In den Vereinigten Staaten ist das S&P 500 eine ausgedehnte Darstellung der Börseentätigkeit, weil es Preisänderungen über 500 Aktien in den globalen hauptsächlichindustrien misst. Leistung in diesem Index kann gelten als eine Reflexion des allgemeinen Marktzyklus, der über einen Zeitraum auftrat.