Was ist ein Vorwärtstauschen?

Ein Vorwärtstauschen ist ein Austausch der Finanzierungsinstrumentarien zwischen zwei Parteien, der an einem zukünftigen Datum auftritt. Gewöhnlich werden Zinssätze, Währungen oder Gebrauchsgüter wie Rohöl ausgetauscht. Ein Vorwärtstauschen hat im Allgemeinen einen null anwesenden Tageswert, minus der Tauschen dealer’s Kommission. Nützlich in den Heckenrisiken und in zusammenpassenden Bargeldumläufen, ist Vorwärtstauschen historisch verwendet worden, um Industrieregelungen zu vermeiden.

Ein Vorwärtstauschen wird auf die gleiche Weise als regelmäßiges Tauschen konstruiert, aber sein Anfangsdatum ist später. Es kann als ein Vorwärtsanfangstauschen, ein verzögertes Anfangstauschen oder ein aufgeschobenes Anfangstauschen, abhängig von gekennzeichnet Finanzinstitution’s Vereinbarungen. Wie mit anderen befristeten Verträgen, ziehen Parteien es vor, sich in den Ausdrücken für zukünftige Austäusche using ein Vorwärtstauschen heute zu verriegeln.

Das allgemeinste Tauschen ist zu sich hin- und herbewegendem Zinssatztauschen ein örtlich festgelegtes. Z.B. hat Firma A nur Zugang zu einem Darlehen der variablen Rate, aber würde die Stabilität eines Darlehens der örtlich festgelegten Rate bevorzugen. Firma B kann mit einer örtlich festgelegten Rate borgen, aber würde das Potenzial für Gewinne bevorzugen, die eine variable Rate voraussetzt. Sie entscheiden sich, wo die Tauschenrate die örtlich festgelegte Rate und ist die sich hin- und herbewegende Rate irgendeine unabhängige Bezugsrate ist, wie der London-Interbankbriefkurs (LIBOR) plus einige Punkte auszutauschen.

Today’s Tauschenmarkt ist sehr groß und umfaßt viele Arten Vorwärtstauschen. Zinssatztauschen kann am Schwimmen befestigt werden und zum Schwimmen schwimmen, oder sogar an örtlich festgelegtem befestigt werden basiert worden auf verschiedenen Währungen. Im Gegensatz zu einem Zinssatztauschen, in dem nur der Unterschied bezüglich der Rate vereinbart werden, ist ein Währungtauschen eine Vereinbarung, Grundregeln sowie Zinssätze auszutauschen.

Zum Beispiel möchte eine amerikanische Firma sein Geschäft in Japan nächstes Jahr erweitern und benötigt Kapital für ein Projekt, das fünf Jahre dauert. Die Firma könnte ein Jahr und eine Hoffnung auf eine Rate des günstigen Kurses warten, oder versuchen, ein Darlehen in Japan zu sichern. Aber es ist einfacher und weniger riskant, ein Vorwärtstauschen mit einer japanischen Firma zu ordnen, die interessiert sein konnte, an, in einem niedrigeren Zinssatz sich zu verriegeln, der in den US-Dollars vorhanden ist.

Andere exotische Formen des Vorwärtstauschens existieren. In einem Billigkeitstauschen werden Dividenden ausgetauscht, während Stimmrechtsvollmacht behalten wird. Ein swaption ist ein Tauschen mit einer eingebetteten Wahl, ob man im Tauschen an einem zukünftigen Datum engagiert. Ein bringenrisiko des Tauschens mit einem teilnehmenelement (STREIFEN), ist ein Tauschen mit einer Kappe auf der sich hin- und herbewegenden Rate, verwendet, um Flüchtigkeit in einer buyer’s Mappe zu verringern.

Im Allgemeinen gehandelt über dem Kostenzähler (OTC), kann Vorwärtstauschen hergestellt werden, um Notwendigkeiten jeder Partei zu passen. Ein Investor konnte ein Vorwärtstauschen verwenden, um Zinssatz oder Währungsrisiko einzuhegen. Ein anderer Investor konnte Verpflichtungen mit jährlichen Regelungsdaten für Verpflichtungen mit Monatsregelungsdaten ändern wünschen. Win-Win-Situation werden verursacht, während Risiko in Richtung zu denen verschoben wird, die es tragen möchten und einen leistungsfähigeren Markt schafft.