Was ist ein Zinssatz-Kragen?

Ein Zinssatzkragen ist eine Art Strategie benutzt bei der Investierung, zum der Belichtung Erfahrungen eines Investors in Beziehung zu Fluktuationen in den Zinssätzen einzuhegen. Dieses gehandhabt gewöhnlich, indem man Ableitungen verwendet, um diese Aussetzung einzuhegen und effektiv dass die investor’s Verwundbarkeit zu den Verschiebungen in jenen Zinssätzen enthält oder ergattert. Während ein Zinssatzkragen den Effekt des Begrenzens des Zinssatzes hat, zahlt der Investor, es lässt auch den Investor geöffnet zur Wahrscheinlichkeit für zusätzliche Profite, wenn der Zinssatz fällt.

Eine Art günstige Möglichkeit der Geldanlage, die mit dem Hilfsmittel eines Zinssatzkragens erhöht werden kann, ist Anleiheemissionen. Dieses ist, weil der Preis einer Bindung verringert, wenn Zinssätze erhöhen. Indem er den Kragen verwendet, um die Abnahme, indem die Festsetzung einer Begrenzung auf der Zunahme der Zinssätze mit einer Kappe zu bedecken, der Investor in der Lage ist, das Potenzial für die Stützung eines Verlustes herabzusetzen. Gleichzeitig benutzt der Kragen auch, um zu verursachen, was als Zinssatzfußboden bekannt. Dieses ist im Allgemeinen der Zinssatz, an dem der Investor verkauft. Die Kennzeichnung einer Zinssatzdecke und -fußbodens dient, dem Investor zu erlauben, die vorweggenommene Rückkehr in den Drehbüchern des schlimmsten Falls und des besten Falles zu projektieren. Auf einem Grad hilft dieses, das Niveau des Zinsrisikos zu verringern, das mit der Investition verbunden ist.

Z.B. kann ein Zinssatzkragen auf einer Anleiheemission ein Zinssatzmaximum oder eine Höchstgrenze von zwölf Prozent herstellen, bei der Bestimmung eines Fußbodens von 10 Prozent. Wenn der das Vorherrschen Zinssatz über diese Decke steigt, empfängt der Investor eine Zahlung von wer auch immer, das dieser Decke gekauft und effektiv versetzt Verluste genommene wegen des verringerten Wertes der Bindung. Gleichzeitig der Zinssatzfall unterhalb des Fußbodenniveaus, muss der Investor eine Zahlung an wer auch immer leisten, das diesem Fußboden gekauft. Dass Tätigkeit die Profite der Investor versetzt, erwerben anders vom erhöhten Wert der Bindung.

Häufig gerichtet die Aufmerksamkeit auf die Fähigkeit des Zinssatzkragens, Investoren zu helfen, Verlust zu vermeiden. Die Tatsache, dass die Strategie auch das Potenzial hat, die Rückkehr zu begrenzen, ist normalerweise ein Sekundärinteresse. Dieses ist fein, solange der Investor die maximale Menge von Rückkehr verbunden mit einem gegebenen Kragen, um gerecht zu sein betrachtet, selbst wenn der Zinssatz über die Zinssatzdecke steigt oder unter den Zinssatzfußboden fällt.