Was ist ein binomialer Baum?

Eine grafische Darstellung eines Drehbuches mit zwei möglichen Resultaten in jedem Stadium, ein binomialer Baum ist im Allgemeinen ein Baumdiagramm, das mit einem Nullpunkt beginnt, den, das zu zwei weitere Nullpunkte, die jeder zu zwei weitere Nullpunkte führen konnten, und so weiter führt. In der Finanzierung kann ein binomialer Baum die Bewegungen von Immobilienpreisen verfolgen. Ein binomialer Baum ist auch Ideal für die Bewertung des Anrufs und gesetzte Wahlen, weil Investoren entweder verlieren oder gewinnen, so dort sind immer zwei mögliche Resultate.

Ein binomialer Baum für Immobilienpreise anfängt mit einem Nullpunkt, der den AnfangsImmobilienpreis angibt, und unterteilt dann in zwei Nullpunkte, jeder mit einem wahrscheinlichen Preis des zugrunde liegenden Anlagegutes an einem zukünftigen Zeitpunkt igen. Der Immobilienpreis kann vom Preis am entstehenden Nullpunkt auf oder ab gehen. Der Investor kann einen binomialen Baum herstellen, der wahrscheinliche Bewegungen des Immobilienpreises an einigen Zeitpunkten nachvollzieht. Der binomiale Baum kann Anruf und gesetzte Wahlen using die wahrscheinlichen Preisbewegungen des zugrunde liegenden Anlagegutes auch bewerten.

Anruf und gesetzte Wahlen zusammenhängen mit einem zugrunde liegenden Anlagegut egenden, das Aktien, Zukunft oder Gebrauchsgüter sein könnte. An jedem Zeitpunkt abhängt der Wert einer Wahl vom Preis des zugrunde liegenden Anlagegutes n. Über Anruf und gesetzte Wahlen haben einen Übungspreis, und der Investor erzielt Profite oder erleidet Verluste abhängig von, ob der Preis des zugrunde liegenden Anlagegutes am Verfallsdatum oder unterhalb des Übungspreises ist.

Alias verwendet die binomialen Wahlen, die Modell, den binomialen Baum festsetzen, den Werte benennen und für die gesetzten Wahlen eine Formel, die auf dem Schwarzen-Scholes Modell basiert, um den Wert einer Wahl an irgendeinem Punkt vor seinem Verfallsdatum festzustellen. Die Schwarzen-Scholes Modellhilfeninvestoren feststellen, wenn der gegenwärtige Optionspreis an seinem angemessenen Wert ist nen, geüberbewertet oder unterbewertet. Um den Wahlwert zu berechnen, muss der Investor das Anfangsanlagegut und die Optionspreise, der Übungspreis der Wahl, die Zeitspanne gelassen bis Verfall, Flüchtigkeit, risk-free Leistungsgrad und Zinssatz kennen.

Das grundlegende Problem mit einem binomialen Baum ist, dass es annimmt, dass der Preis des zugrunde liegenden Anlagegutes entweder ein Wert oder ein anderer Wert nur sein kann; tatsächlich kann es jeder möglicher Wert sein. Das Schwarze-Scholes Modell hat auch Annahmen, einschließlich die zahlt das Anlagegut keine Dividenden, sind die Wahlen europäische Optionen, die auf dem Verfallsdatum nur ausgeübt werden können, der Investor zahlt keine Kommissionen, bleiben Zinssätze Konstante und Flüchtigkeit bleibt konstant. Diese Annahmen bilden den binomialen Baum weniger relevant zu den aus dem wirklichen Leben Situationen.