Was ist eine Rentenoption?

Eine Rentenoption ist eine Finanzableitung. Sie gibt dem Halter die Fähigkeit, eine Quantität einer Bindung zu einem spezifischen Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Eine Rentenoption ist wie jede mögliche andere Wahl, außer dass das zugrunde liegende Anlagegut ist eine Bindung. Andere Wahlen abgeleitet von den Aktien oder von den Verbrauchssteuern r. Wahlen bewertet entsprechend dem erwarteten Profit, den der Halter durch das Verfallsdatum der Wahl empfängt.

Eine Bindung ist eine Anmerkung, die durch ein Wesen herausgegeben und verkauft, um Kapital aufzubringen. Das herausgebenwesen garantiert dem Halter die Zahlung einer spezifizierten Menge am bond’s Fälligkeitstermin. Bindungen unterscheiden von den Aktien dadurch, dass der Käufer einer Bindung eine Schuldurkunde kauft, und von den Firmaversprechungen, diese Schuld zurückzuerstatten. Demgegenüber sind Aktien Billigkeitsinstrumente; der Halter eines Vorrates besitzt einen Teil der Profite einer Korporation. Aktien haben keinen Fälligkeitstermin, und nur einige Aktien zahlen Bardividenden, während andere verkauft werden müssen, wenn der Investor Profit verwirklichen soll.

Es gibt zwei Arten Wahlen. Ein Anruf ist eine Wahl, zum zu verkaufen, und gesetzt ist eine zu kaufen Wahl. Ein Rentenoptionsvertrag spezifiziert die Quantität der Bindung, die gekauft werden oder verkauft werden kann. Er kennzeichnet auch die Kosten, an denen die Verhandlung stattfindet: der Abschlusskurs. Der Halter angefordert nicht t, die Option auszuüben; wenn zu verkaufen nicht ist rentabel, zu dem Abschlusskurs zu kaufen oder, kann er die Wahl ablaufen lassen, und er verliert den Kaufpreis der Wahl.

setzt und Anrufe können in zwei Kategorien weiter unterteilt werden: Amerikaner und Europäer. Eine amerikanische Option kann an irgendeinem Punkt auf oder vor dem Verfallsdatum ausgeübt werden, und eine europäische Option kann auf seinem Verfallsdatum nur ausgeübt werden. Amerikanische Wahlen anbieten grössere Flexibilität e, und folglich zur Verfügung stellen sie mehr Gelegenheit für Profit. Eine amerikanische Wahl ist rentabel, wenn der Preis der bevorrechtigten Schuldverschreibung an irgendeinem Datum vorteilhaft ist, bevor die Wahl abläuft, während eine europäische Wahl rentabel ist, nur wenn der Preis auf einem spezifischen Datum vorteilhaft ist. So kosteten amerikanische Wahlen mehr.

Der Preis einer Rentenoption ist using die Schwarze-Scholes Methode entschlossen, wie andere Optionspreise. Analytiker feststellen den erwarteten Wert der Profite ert, die in den verschiedenen zukünftigen Staaten verwirklicht werden können. Die belastet durch die Wahrscheinlichkeit jedes Zustandes, und die resultierende Abbildung ist der theoretische Preis der Wahl.