Was ist eine Terminkurs-Vereinbarung?

Eine Terminkursvereinbarung ist ein Vertrag, der effektiv eine Wette auf zukünftigen Zinssätzen ist. In einer Terminkursvereinbarung ist jede Seite damit einverstanden, eine Menge zukünftig zu zahlen, die jetzt entweder auf einer vereinbarten örtlich festgelegten Rate oder dem unterschiedlichen Börsenkurs, der basiert vorherrscht, wenn die Zahlung fällig ist. In Wirklichkeit wird nur eine Zahlung geleistet, denn was auch immer der Unterschied zwischen den „schuldigen“ Mengen sind, wenn die Vereinbarung vereinbart werden soll.

Eine Terminkursvereinbarung ist effektiv ein Abkommen, in dem jede Seite ist, eine Summe zu zahlen, die Zinsen auf einen eingebildeten Geldbetrag darstellt, bekannt als die Direktion. Es ist wichtig, zu merken, dass diese Direktion nie Hände ändert, weil es kein aufgenommenes Darlehen gibt. Stattdessen sind die zwei Seiten einfach damit einverstanden, die „Zinsen“ an einem Satztag zukünftig zu zahlen. Eine Seite ist damit einverstanden, eine örtlich festgelegte Menge, die auf einem Ratensatz beim Anfang des Abkommens ausgearbeitet werden, und die andere Seite zu zahlen, die damit einverstanden ist, eine variable Menge zu zahlen, die durch den tatsächlichen Börsenkurs auf dem vereinbarten zukünftigen Datum entschieden wird.

Um ein fiktives Beispiel einer Terminkursvereinbarung zu nennen, konnte Redbank damit einverstanden sein Blueinsurance eine örtlich festgelegte drei-Prozent-Rate auf einer eingebildeten $10 Million Direktion der US-Dollars (USD) in einem Mal des Jahres zu zahlen. Unter der Vereinbarung würde Blueinsurance folglich $300.000 USD auf diesem Datum verdanken. Jedoch würde Redbank damit einverstanden sein, eine Menge zu zahlen, die auf den gleichen USD Direktion $10 Million, aber Anwendung des maßgeblichen Börsenkurses in einem Mal des Jahres basierte.

Wenn die maßgebliche Rate zu dieser Zeit zwei Prozent war, würde Redbank $200.000 USD verdanken. In diesem Fall würde Blueinsurance die Differenz zwischen den zwei Summen zahlen, die $100.000 USD beträgt. Wenn jedoch die maßgebliche Rate fünf Prozent war, würde Redbank $500.000 USD verdanken, verglichen mit den $300.000 USD, die Blueinsurance verdankte. Redbank würde Blueinsurance $200.000 USD folglich zahlen.

Es gibt zwei Hauptgründe, warum eine Anstalt an einer Terminkursvereinbarung teilnehmen würde. Ein ist lediglich als Form der Betrachtung, oder, eine andere Weise, als Glücksspiel setzen. Das andere ist als Form der Hecke, durch die ein Investor, der hat, Geld basiert auf einem spezifischen Ereignis-Vorkommnis etwas etwas in eine Investition setzt oder spielt, die sich auszahlt, wenn das Ereignis nicht geschieht und so setzt ihre möglichen Verluste, obwohl zu dem Preis der niedrigeren möglichen Gewinne herab. In einer Terminkursvereinbarung kann der Kunde, der die Seite ist, welche die variable Rate zahlt und folglich spielen dieses es fällt, gegen andere Investitionen einhegen, die auf dem Zinssatzsteigen beruhen. Der Verkäufer, der die die örtlich festgelegte Rate zahlende und folglich spielende Seite ist, dass die variable Rate steigt, kann gegen andere Investitionen einhegen, die auf dem Zinssatzfallen beruhen.