Was ist eine belastete durchschnittliche Bewertung Faktor?

Ein Faktor der belastetes durchschnittlichen Bewertung ist eine Methode der Berechnung und der Mitteilung des Gesamtrisikos einer Mappe von Investitionen. Er ist mit collateralized Schuldverpflichtungen am allgemeinsten verbunden. Der Faktor der belastetes durchschnittlichen Bewertung berücksichtigt jedes einzelne Anlagegut in der Mappe, aber gibt das Hauptgewicht, das auf dem relativen Anteil der Mappe basiert, die durch jedes Anlagegut gebildet.

Der Hauptgebrauch von einem Faktor der belastetes durchschnittlichen Bewertung ist mit collateralized Schuldverpflichtungen. Diese sind Finanzprodukte, in denen die Rechte zum Einkommen von den mehrfachen Darlehen und von den Gutschriftabkommen aufgekauft worden und zusammen verpackt worden. Investoren kaufen dann Bindungen im CDO, mit den Rückzahlungen und dem Interesse von den Bindungen, die schließlich vom Einkommen von den ursprünglichen Darlehen kommen. Es gibt zwei Hauptnutzen zu diesem System: die Bindung der mehrfachen Darlehen begrenzt zusammen den Schaden, der durch ein einzelnes Geldnehmerzurückfallen verursacht; und die Bindungen können auf eine Art herausgegeben werden so, dass Investoren eine bestimmte Balance zwischen dem Erhalten eines höheren Zinssatzes wählen können, oder, einen Prioritätsanspruch zu haben, im Falle dass Rückstellungen bedeuten, dort nicht genügend Geld ist, zum aller Obligationäre zu zahlen.

Wenn so viele Darlehen zusammen verpackt kann es schwierig sein, das Gesamtverzugsrisiko auf einem bestimmten CDO und seine Strecke der Bindungen festzusetzen. Der Faktor der belastetes durchschnittlichen Bewertung ist eine verhältnismäßig einfache Weise des Erzielens dieses. Er mit.einbezieht, einen ezieht Risikofaktor jedem einzelnen Anlagegut zuerst zuzuweisen: in Wirklichkeit ein Versuch, die statistische Wahrscheinlichkeit des relevanten Geldnehmerzurückfallens vorauszusagen.

Dieser Risikofaktorabbildungen berechnet dann using Gewichtung. Dies heißt, dass die Abbildungen justierend, um die Anteile zusammenzubringen, beiträgt jedes Anlagegut zur Gesamtmappe. Als extrem vereinfachtes Beispiel wenn 60% der Mappe Einkommen von Hypothek A besteht und 40% Einkommen von Hypothek B besteht, dann der Gesamtrisikofaktor einfach ist der Risikofaktor von Hypothek A multipliziert mit 0.4, plus den Risikofaktor von Hypothek B multipliziert mit 0.6.

Genau, was die abschließende Faktorabbildung der belastetes durchschnittlichen Bewertung darstellt, können schwanken abhängig von, wem die Bewertungen produziert. Ein System, bearbeitet durch Bewertungsagentur Moodys, verwendet Bewertungen, durch die eine Kerbe von 100 eine 1% Wahrscheinlichkeit der Rückstellung während 10 Jahre darstellt, eine Kerbe von 150 darstellt eine Wahrscheinlichkeit 1.5%, und so weiter. Investoren sollten sorgfältig überprüfen, um genau zu sehen, welches System benutzt, besonders wenn Investitionswahlen von den verschiedenen Versorgern verglichen.