Was ist eine geregistrierte Sicherheit?

In den Vereinigten Staaten unter den Bestimmungen der Sicherheits-Tat von 1933, müssen die Sicherheiten, die für Verkauf zur Öffentlichkeit angeboten, entweder mit der Börsenaufsichtsbehörde (sek) geregistriert werden, oder von den Ausrichtungsanforderungen der Tat befreit werden. Eine geregistrierte Sicherheit ist ein Finanzierungsinstrumentarium, dessen Aussteller mit den Ausrichtungsanforderungen der Tat übereingestimmt. Ein Aussteller einer geregistrierten Sicherheit muss eine komplette Ausrichtungsaussage mit der sek vor dem Angebot der Aktien für Verkauf zur Öffentlichkeit archivieren. Der Zweck der Ausrichtungsaussage ist, mögliche Investoren mit genügenden Informationen über die anbietende Firma zu versehen - die Aktien für Verkauf - damit sie eine informierte Investitionsentscheidung treffen können.

Der Aussteller einer geregistrierten Sicherheit muss mit den vorgeschriebenen Freigabenanforderungen der Tat übereinstimmen. Ein Unternehmensaussteller muss, in der Ausrichtungsaussage, in der ausführlichen Information über die Firma, in seinem Geschäft und in allen möglichen Risiken zur Verfügung stellen, die mit der Firma und den Aktien angeboten verbunden sind. Revidierte Finanzberichte müssen, sowie Informationen über Executivgehälter und alle mögliche Bewilligungen der Aktienoptionen zu den Executivoffizieren oder zu den Direktoren zur Verfügung gestellt werden. Zustimmung der Ausrichtungsaussage durch die sek ist nicht eine Aufschrift der geregistrierten Sicherheit jedoch. Wenn die Ausrichtungsaussage materielle falsche Erklärungen oder Verdrehungen hinsichtlich des Angebots enthält, kann der Aussteller abhängig von Haftung für Betrug gemäß den Bestimmungen der Tat sein.

Es gibt einige Befreiungen, die von den Ausrichtungsanforderungen der Tat vorhanden sind. Die Sicherheiten, die für Verkauf ausschließlich zu den Bewohnern von einem Zustand angeboten, sind ausgenommen. Ein privates oder begrenztes Angebot von Sicherheiten einer kleinen Gruppe hoch entwickelten Investoren ist außerdem ausgenommen. Die meisten Aussteller, die auf der privaten anbietenbefreiung beruhen, anbieten Sicherheiten für Verkauf nur zu beglaubigten Investoren n. Ein beglaubigter Investor ist eine Einzelperson, die, aufgrund seiner Investitionsweltklugheit- oder -geschäftserfahrung, zu die zugrunde liegenden Verdienste des Angebots unabhängig ermitteln fähig ist, und alle verbundenen Risiken.

Um als beglaubigter Investor zu qualifizieren, muss eine Einzelperson zeigen dass er bestimmtes Nettowert sowie genügende Investitionserfahrung hat, sodass er zur Feststellung der Verdienste des Angebots fähig ist. Obwohl sie nicht angefordert, um eine ausführliche Ausrichtungsaussage mit der sek zu archivieren, versehen die meisten Aussteller, die auf einer der Befreiungen von den Ausrichtungsbestimmungen der Tat beruhen, nichtsdestoweniger Investoren mit einem privaten verkürzten Verkaufsprospekt. Der private verkürzte Verkaufsprospekt beschreibt gewöhnlich das Geschäft und alle zugehörigen Risiken, die mit dem Angebot von Sicherheiten verbunden sind.