Was ist eine gesetzte Bindung?

Gesetzte Bindungen sind Anleiheemissionen, in denen der Kunde die Wahl des Zwingens des Verkäufers, die Bindung an den spezifischen Punkten während des Lebens der Sicherheit zurückzukaufen hat. Dieses ist im Gegensatz zu einer Anrufbindung, in der der Aussteller der Bindung die Wahl des Vereinbarens der Investition vor dem ursprünglichen Fälligkeitstermin hat. Die Ausdrücke und die Bestimmungen, die den Kauf und die etwaige Regelung der gesetzten Bindung regeln, umfassen Informationen betreffend den Rückkaufreis, der an jedem spezifizierten Punkt behauptet werden kann. In den meisten Fällen eingestellt dieser Preis am Nominalwert der Bindung, die alias der Pariwert ist.

Es gibt einige verschiedene Namen, die mit der gesetzten Bindung verbunden sind. Diese Art der Anleiheemission kann als Multireife Bindung, infolge von der Tatsache bekannt, dass der Kunde den Rückkauf an einen oder mehreren Zeiträumen des bond’s Lebens einleiten kann. Eine gesetzte Bindung kann als variabler RatenSichtschuldschein oder zarte Bindung der Wahl auch bekannt, da die Bindung nicht gehalten werden muss, bis volle Reife erreicht. Während verschiedene Namen in den verschiedenen Kulturen bevorzugt, sind Investitionsfachleute normalerweise mit allen Titeln vertraut, die dieser Art der Anleiheemission zugewiesen werden können, und können die Bindungen für ihre Klienten mit relativer Mühelosigkeit kennzeichnen.

Die Struktur einer gesetzten Bindung kann den Kunden oder den Halter der Anleiheemission einen Rückkauf bei einem spezifizierten Punkt während des Lebens der Sicherheit einleiten lassen, oder in der Lage ist, diese Option an einigen spezifischen Punkten während des bond’s Lebens auszuüben. Wenn die Bondbestimmungen ein Einzel für Rückkauf erlauben, gekennzeichnet dieses normalerweise als eine einmalige gesetzte Bindung. Wenn das Bond strukturiert, um einige Punkte des Rückkaufs zu gewähren, die durch den Halter eingeleitet werden können, gekennzeichnet dieses manchmal, als eine Mehrfachverbindungsstelle Bindung setzte.

Während die gesetzte Bindung den Vorteil des Lassens des Halters die Bindung zurückkaufen und seine oder Investition zurückgewinnen anbietet, bevor die Sicherheit völlig reift, es eine zu betrachten gibt Beeinträchtigung. In den meisten Fällen ist die Rückkehr auf der Bindung kleiner als ursprünglich projektiert. Während der Investor das Gesicht oder den Pariwert der Bindung zurückgewinnt, kann das Interesse beträchtlich verringert werden, oder nicht vorhanden. Aus diesem Grund sollten Investoren den Bedingungen, die die Anleiheemission regeln, besonders im Hinweis auf, welcher Art der Rückkehr nah betrachten an jedem Punkt erwartet werden kann, in dem die Rückkaufoption ausgeübt werden kann.